Fed 調整備忘錄：基于因子建模銀行股票回報
Fed 調整備忘錄：基于因子建模銀行股票回報
June 06, 2025
Modeling Bank Stock Returns: A Factor-Based Approach
Paige Ehresmann, Juan M. Morelli, and Jessie Jiaxu Wang1
- 一、引言
- 在本調整備忘錄中，我们引入了一個基於因子资产定價模型，針對銀行股票回報進行分析。
- 我們研究了數個因子，包括值因子、成長因子和低相關性因子，以解釋股票回報的差異性。
二、方法
- 我們采用多重線性迴圈方法來估计因子收益率，然後利用最大品質比例法進行資本價值建模。
- 通過實證研究，我们發現，因子模型顯示了銀行股票回報的顯著時序相關性和跨截面差異性。
三、結果與討論
- 我們的估計結果表明，因子建模能夠有效解釋並預測銀行股票回報。
- 然而，實際應用中仍需考慮市場環境和宏觀經濟因素的影響。
四、結論
本研究為銀行股票回報提供了一個基於因子的新角度，並提出了未來研究方向，包括更多因子的探索和實際應用分析。
關鍵字
- 因子模型
- 銀行股票回報
- 资产定價
